直擊達(dá)沃斯:頂尖銀行學(xué)家警示金融穩(wěn)定性穩(wěn)中藏險(xiǎn)新金融
距上一場(chǎng)全球性金融危機(jī)已過(guò)十年,利率仍保持觸底水平,然而各央行卻幾乎未考慮將受量化寬松政策支持的資產(chǎn)負(fù)債恢復(fù)至危機(jī)前水平。
達(dá)沃斯論壇上時(shí)有全球發(fā)展強(qiáng)勁之聲。然而M&G投資首席執(zhí)行官Anne Richards卻稱,守護(hù)金融穩(wěn)定性機(jī)構(gòu)將難以應(yīng)付另一場(chǎng)危機(jī)。
在于瑞士滑雪勝地達(dá)沃斯舉行的年度全球精英世界經(jīng)濟(jì)論壇上,Richards說(shuō)道:"我們目前掌握的應(yīng)急應(yīng)對(duì)工具非常之少。"她預(yù)測(cè)危機(jī)可能發(fā)生在"某個(gè)所有人都未關(guān)注的地方",并強(qiáng)調(diào)援引P2P借貸作為例證。
巴克萊銀行首席執(zhí)行官Jes Staley也在會(huì)上表示,目前金融狀況與危機(jī)爆發(fā)前相似。Staley稱他認(rèn)為較之十年前,銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的威脅有所減少,但他仍警示目前良性狀況可能不會(huì)持久。
Staley說(shuō)道:"股市達(dá)到高點(diǎn),而動(dòng)蕩性卻處在低位,那么資本市場(chǎng)就存在某種問(wèn)題。這并不是項(xiàng)可持續(xù)的計(jì)劃。"
花旗集團(tuán)總裁Michael Corbat贊同了Staley的憂慮,他補(bǔ)充道資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲使投資者對(duì)慣常市場(chǎng)波動(dòng)變得"麻木""矛盾"。
Corbat說(shuō)道:"下輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)到來(lái)時(shí),如果我們同時(shí)釋放壓力, 危機(jī)可能會(huì)更加猛烈。并且危機(jī)一定會(huì)爆發(fā)。"
雖非所有,但許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家與監(jiān)管方認(rèn)為,資本準(zhǔn)備金提高,并定期進(jìn)行壓力測(cè)試,如今全球銀行體系應(yīng)對(duì)潛在沖擊的彈性更強(qiáng)。然而金融界卻日益擔(dān)憂體系其他部分風(fēng)險(xiǎn)正在累積。
哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、全球金融危機(jī)權(quán)威Ken Rogoff表示,中國(guó)債務(wù)堆積"具備潛在金融危機(jī)特點(diǎn)",與前首相戈登·布朗及國(guó)際清算銀行負(fù)責(zé)人Claudio Borio的警示類似。
Rogoff還提醒,嘗試刺激增長(zhǎng)十年,利率上升,可能導(dǎo)致股市崩盤,也可能影響藝術(shù)品與比特幣等資產(chǎn)價(jià)格。
Rogoff說(shuō)道:"想象股價(jià)崩盤并不困難。我認(rèn)為股價(jià)是以高增長(zhǎng)低利率為基礎(chǔ)的。"
此前,富裕國(guó)家聯(lián)盟經(jīng)合組織負(fù)責(zé)人于昨日警示稱某些影子銀行的做法讓他想起了危機(jī)前的繁榮。
William White對(duì)Telegraph說(shuō)道:"目前所有市場(chǎng)指標(biāo)與雷曼危機(jī)爆發(fā)前非常相似,但上次危機(jī)的教訓(xùn)似乎已被遺忘。"
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